月度上證指數(shù)漲幅為4.57%;深證成指漲幅為4.59%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為3.71%;一級行業(yè)指數(shù)中，通信板塊漲幅為6.08%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股占比分別為84.85%、3.03%和12.12%。其中，超訊通信(+76.84%)、意華股份(+51.17%)、東信和平(+34.86%)漲幅分列前三。子板塊方面，本月通信子板塊均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，光纖光纜、光器件子板塊相關(guān)標(biāo)的上漲較多，板塊漲幅為16.40%、5.39%。隨著我國三大運(yùn)營商5G基站建設(shè)加速推進(jìn)，5G應(yīng)用不斷積累、創(chuàng)新，5G流量快速增長態(tài)勢有望加速，數(shù)字流量經(jīng)濟(jì)發(fā)展有望超預(yù)期。雙碳背景下，通信、能源融合發(fā)展，行業(yè)共振迎來廣闊天地，產(chǎn)業(yè)不斷拓展前沿應(yīng)用助力能源業(yè)務(wù)高速發(fā)展，維持對通信行業(yè)的“推薦”評級。

通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營整體平穩(wěn)向上，ICT基建加速推進(jìn)迎來市場新增量

根據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)，2022年1-4月，電信業(yè)務(wù)總量完成5473億元，同比增長23.7%，保持較快增速;電信業(yè)務(wù)收入累計完成5292億元，同比增長8.8%，收入穩(wěn)步增長。通信基建加快推進(jìn)，累計建成并開通5G基站161.5萬個(1-4月新增19萬個)，東部地區(qū)移動接入流量增速、5G建設(shè)和用戶領(lǐng)先;千兆光網(wǎng)建設(shè)加快推進(jìn)，端口及用戶數(shù)量持續(xù)增加，中部地區(qū)高帶寬用戶滲透率小幅領(lǐng)先，東部地區(qū)千兆用戶發(fā)展較快。移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量達(dá)804.4億GB，同比增長22.1%，DOU值達(dá)15.19GB/戶·月，同比增長17.6%，流量保持較快增速。新興業(yè)務(wù)收入1039億元，同比增長35%，保持較快增長。其中云計算和大數(shù)據(jù)收入增勢突出，同比增速132.6%和57.3%。三大運(yùn)營商5G用戶數(shù)量及占比持續(xù)提升，有線寬帶業(yè)務(wù)客戶數(shù)量不斷增長，帶動移動側(cè)和寬帶側(cè)ARPU穩(wěn)中有升?？傮w來說，ICT基建加快推進(jìn)確定性強(qiáng)，下游應(yīng)用多點開花帶動數(shù)據(jù)流量持續(xù)快速增長，通信業(yè)發(fā)展平穩(wěn)向上。

投資建議：在三條投資主線下高景氣度結(jié)合低估值是選股重點方向：

1)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建：ICT相關(guān)標(biāo)的星網(wǎng)銳捷(002396)，天孚通信(300394)，中際旭創(chuàng)(300308)，新易盛(300502)，長飛光纖(601869)，節(jié)能英維克(002837);運(yùn)營商中國移動(600941+0941);

2)應(yīng)用板塊：視頻會議億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628)，衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用華測導(dǎo)航(300627)，通信模組移遠(yuǎn)通信(603236)，廣和通(300638);

3)通信+能源融合：中天科技(600522)，亨通光電(600487)，潤建股份(002929),科華數(shù)據(jù)(002335)。

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