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【09:10 海量數(shù)據(jù)(603138)：信創(chuàng)筑基、AI拓界 國產數(shù)據(jù)庫核心廠商迎來成長拐點】
5月28日給予海量數(shù)據(jù)(603138)增持評級。
盈利預測及估值：該機構預計公司2026-2028 年營業(yè)收入分別為7.5 億元、10.2 億元、13.2 億元，歸母凈利潤分別為 0.10億元、0.34 億元、0.84 億元。考慮到公司AI 原生數(shù)據(jù)庫的高成長性，該機構采用PS 估值法，選取達夢數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、金山辦公作為可比公司：達夢數(shù)據(jù)與公司同為國產集中式關系型數(shù)據(jù)庫核心廠商，星環(huán)科技提供大數(shù)據(jù)及AI 原生數(shù)據(jù)庫估值參考，金山辦公作為信創(chuàng)基礎軟件龍頭提供行業(yè)估值參照。
風險提示：國產替代推進不及預期的風險；AI 原生數(shù)據(jù)庫研發(fā)不及預期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險。
該股最近6個月獲得機構1次推薦評級、1次增持評級。
