榜單數(shù)據(jù)說(shuō)明：統(tǒng)計(jì)對(duì)象為股份行理財(cái)公司發(fā)行的6個(gè)月持有期的公募“固收+權(quán)益”產(chǎn)品，同系列同投資周期產(chǎn)品保留一只，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為近1年，截至?xí)r間為2025年11月25日。理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)來(lái)源于南財(cái)理財(cái)通（https://newgym.sfccn.com/）。榜單排名由理財(cái)通AI全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問(wèn)，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系助理進(jìn)一步核實(shí)。
當(dāng)前低利率環(huán)境下，傳統(tǒng)固收類資產(chǎn)的投資性價(jià)比下降，單純依賴此類資產(chǎn)已難以滿足投資者多元化財(cái)富管理需求?！肮淌?”產(chǎn)品以固收為底筑牢安全墊，疊加高波動(dòng)資產(chǎn)與增強(qiáng)策略挖掘彈性收益，成為市場(chǎng)熱捧的理財(cái)優(yōu)選。
據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，截至2025年11月25日，股份行理財(cái)公司合計(jì)存續(xù)328只（未合并產(chǎn)品份額）6個(gè)月持有期的公募“固收+權(quán)益”產(chǎn)品，近1年平均凈值增長(zhǎng)率為2.78%。其中，近1年收益率排名前十的產(chǎn)品分別來(lái)自興銀理財(cái)、平安理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)?家理財(cái)公司。
(資料圖片)
值得一提的是，興銀理財(cái)“豐利靈動(dòng)優(yōu)選六個(gè)月持有期1號(hào)W”近1年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到6.47%，斬獲榜首。此外，興銀理財(cái)另一產(chǎn)品“睿利興成金辰六個(gè)月持有期1號(hào)B”也進(jìn)入榜單前十，近1年凈值增長(zhǎng)率為5.58%。
據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，興銀理財(cái)“豐利靈動(dòng)優(yōu)選六個(gè)月持有期1號(hào)”成立于2024年5月29日，為R3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的固收增強(qiáng)產(chǎn)品，下設(shè)A、W兩個(gè)子份額，其中W份額成立于2024年10月30日，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中債-新綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×95%+滬深300指數(shù)收益率×5%”。
該產(chǎn)品是靈動(dòng)系列的持有期產(chǎn)品，主要投資于債權(quán)類資產(chǎn)和含權(quán)資產(chǎn)，配置不低于90%的標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn)，優(yōu)選中高等級(jí)信用債作為底倉(cāng)，最大權(quán)益?zhèn)}位不超過(guò)10%。除了傳統(tǒng)的權(quán)益類資產(chǎn)，還有豐富的“+”類資產(chǎn)與策略助力，以期降低波動(dòng)，向上也有一定的彈性。
回顧其成立以來(lái)的凈值表現(xiàn)，“豐利靈動(dòng)優(yōu)選六個(gè)月持有期1號(hào)W”累計(jì)凈值整體呈現(xiàn)震蕩攀升趨勢(shì)，期間雖伴隨市場(chǎng)小幅波動(dòng)，但很快收復(fù)回調(diào)、持續(xù)走高。2025年4月中旬后，產(chǎn)品凈值一路高歌猛進(jìn)，收益持續(xù)積累，持有體驗(yàn)較優(yōu)。
資產(chǎn)配置上，2025年三季度，該產(chǎn)品債券倉(cāng)位持平，權(quán)益?zhèn)}位維持中樞略高的倉(cāng)位，結(jié)構(gòu)偏向TMT、港股等，加倉(cāng)了一些順周期品種。下階段，產(chǎn)品組合將繼續(xù)維持中性的組合久期，同時(shí)擇機(jī)參與一些權(quán)益市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
從產(chǎn)品體系來(lái)看，靈動(dòng)是興銀理財(cái)“八大核心，三大特色”中八利之一“豐利”下的二級(jí)品牌。靈動(dòng)系列強(qiáng)調(diào)的“多元資產(chǎn)配置”，主要是利用大類資產(chǎn)配置和擇時(shí)模型，以風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略作為核心策略，搭配商品、衍生品等多資產(chǎn)策略，在權(quán)益、債券、黃金等資產(chǎn)及策略上進(jìn)行配置。
在控制風(fēng)險(xiǎn)方面，靈動(dòng)系列產(chǎn)品主要是通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整債券久期、權(quán)益?zhèn)}位、商品倉(cāng)位來(lái)平滑系列產(chǎn)品波動(dòng)，該系列以最大回撤作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算控制組合，力爭(zhēng)將最大回撤控制在2.5%以內(nèi)。
總結(jié)來(lái)看，興銀理財(cái)靈動(dòng)系列產(chǎn)品主要有以下三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
一是申贖靈活適配擇時(shí)需求。靈動(dòng)系列目前主要是以最短持有期產(chǎn)品為主，覆蓋1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月等多個(gè)期限，既能滿足短期資金流動(dòng)性管理，又能適配中長(zhǎng)期配置規(guī)劃，投資者可根據(jù)自身資金安排靈活選擇。
二是收益邏輯清晰穩(wěn)健。產(chǎn)品依托風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略，并疊加一些擇時(shí)交易增厚收益，在嚴(yán)控波動(dòng)的前提下追求穩(wěn)健回報(bào)。
三是多策略形式拓寬收益邊界。除傳統(tǒng)權(quán)益類策略外，靈動(dòng)系列產(chǎn)品整合了豐富的“+”類增強(qiáng)策略，主要包括商品的趨勢(shì)策略，可轉(zhuǎn)債策略、外幣資產(chǎn)等，通過(guò)多元資產(chǎn)配置捕捉市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，進(jìn)一步提升收益彈性。
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