貨幣是現(xiàn)代經(jīng)濟、金融的核心要素，數(shù)字貨幣是應用數(shù)字技術(shù)的一種新的貨幣形態(tài)。毫無疑問，數(shù)字化將徹底改變傳統(tǒng)的支付和貨幣系統(tǒng)，其影響主要體現(xiàn)在：重塑金融業(yè)運行機制，增強經(jīng)濟運行功能。優(yōu)化貨幣政策傳導機制，增強政策精準性。搶占國際貿(mào)易話語權(quán)，改變世界金融格局。數(shù)字貨幣的發(fā)展不僅涉及金融領(lǐng)域，也涉及到技術(shù)、經(jīng)濟等多個層面，已經(jīng)成為各國爭相研發(fā)、具有戰(zhàn)略前沿意義的新領(lǐng)域。
法定數(shù)字貨幣的開發(fā)我國走在世界前列
貨幣起源與演進發(fā)展一直圍繞貨幣的控制權(quán)展開。美國前國務卿基辛格曾說：“誰掌握了貨幣鑄幣權(quán)，誰就掌握了世界。”近百年來，全球大部分國家的鑄幣權(quán)都掌握在國家或以國家信用為背書的央行手中。然而，在數(shù)字化時代，以比特幣和Libra為代表的私人貨幣使非法定數(shù)字貨幣的運用成為可能。
在法定數(shù)字貨幣方面，據(jù)國際清算銀行最新報告顯示，全球21個發(fā)達國家和45個新興經(jīng)濟體中，已有80%的央行正在積極探索，同時30%的央行表示將在近期和中期發(fā)行。我國開展法定數(shù)字貨幣的動作較早，從2014年起開始有序推進。截至目前，我國央行已完成了數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計、標準制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作，并在深圳、蘇州、雄安、成都以及未來的冬奧會場景進行內(nèi)部封閉試點。從各國進展情況來看，我國在法定數(shù)字貨幣的研發(fā)與推進速度基本處于國際前列。
在非法定數(shù)字貨幣的開發(fā)與應用方面，我國持謹慎態(tài)度。以比特幣為代表的非法定數(shù)字貨幣，由于“去中心化”思想的引入，可以無國界流通，已成為市值最高、影響最大的非法定數(shù)字貨幣。但由于其“匿名、免稅、免監(jiān)管”等特征，可能影響金融市場的穩(wěn)定,導致通貨緊縮等問題，在我國，比特幣被認為是特定的虛擬商品，不能充當支付工具，且不得與法定貨幣進行直接兌換。
我國數(shù)字貨幣發(fā)展面臨挑戰(zhàn)
我國數(shù)字貨幣發(fā)展的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在終端用戶使用數(shù)字貨幣的潛在需求旺盛、應用場景豐富；數(shù)據(jù)樣本相對較大、數(shù)字化程度高；金融基礎(chǔ)設(shè)施相對健全，具有后發(fā)優(yōu)勢等。然而，作為一種全新的貨幣革命，我國數(shù)字貨幣發(fā)展可能面臨以下挑戰(zhàn)：
一是底層技術(shù)的研發(fā)與安全可控。數(shù)字貨幣的底層技術(shù)包括安全芯片、區(qū)塊鏈、密碼算法，以及大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新一代移動通訊技術(shù)，這些技術(shù)本身存在一定的局限性，具有一定的安全隱患。目前安全硬件技術(shù)仍存在易受側(cè)道攻擊、物理篡改，易被破壞等問題。與領(lǐng)先國家相比，我國數(shù)字貨幣在底層算法與技術(shù)層面仍存在一定差距。
二是對貨幣政策、金融市場帶來沖擊。對于法定數(shù)字貨幣，如果構(gòu)架設(shè)置不合理，可能引發(fā)銀行存款大規(guī)模地向央行數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移等問題。對于非法定數(shù)字貨幣，可能存在侵蝕國家貨幣主權(quán)地位和國家資本管控能力、威脅金融系統(tǒng)穩(wěn)定等風險。此外，在跨境支付方面，涉及到貨幣主權(quán)、外匯管理、跨境資本流動審慎管理、資本賬戶開放、貨幣國際化等諸多政策，亟待進行深入系統(tǒng)化研究。
三是對治理、監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)是數(shù)字金融發(fā)展的核心要素。目前我國數(shù)據(jù)管理尚未出臺監(jiān)管細則，數(shù)據(jù)權(quán)屬問題尚未厘清，可能存在侵犯隱私安全、數(shù)據(jù)泄露等隱患。由數(shù)據(jù)資源帶來的數(shù)字資產(chǎn)管理，非法定數(shù)字貨幣的出現(xiàn)等問題將對傳統(tǒng)監(jiān)管方式提出極大挑戰(zhàn)。
四是國家貨幣主權(quán)與國際化面臨挑戰(zhàn)。數(shù)字貨幣爭奪戰(zhàn)無疑影響到貨幣主權(quán)的爭奪。以libra為代表的超主權(quán)貨幣極有可能阻礙我國人民幣國際化進程。由數(shù)字貨幣引發(fā)的數(shù)字貿(mào)易與跨境數(shù)據(jù)移動，涉及全球數(shù)據(jù)貿(mào)易規(guī)制、標準及治理等重要議題。
從頂層設(shè)計出發(fā)統(tǒng)一部署協(xié)同推進
為維護國家貨幣主權(quán)，我國應積極推進法定數(shù)字貨幣建設(shè)，從頂層設(shè)計出發(fā)，協(xié)調(diào)各有關(guān)部門，統(tǒng)籌部署、協(xié)同推進，并設(shè)計更為合理、開放、共享的數(shù)字貨幣模式以吸引更多的國際合作，增強人民幣的競爭力。具體而言，可以從以下幾個方面著手：
一是積極加大數(shù)字貨幣底層技術(shù)研發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。為確保數(shù)字貨幣職能，要對數(shù)字貨幣相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)標準做出前瞻性的研究和布局，不斷完善數(shù)字貨幣底層技術(shù)研發(fā)和關(guān)鍵金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括設(shè)計專用密碼算法標準和相關(guān)協(xié)議，加快底層算法、終端芯片的研發(fā)，以及商業(yè)銀行內(nèi)部系統(tǒng)改造升級、制定數(shù)字貨幣的國際標準等，推動5G、人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的深度融合，以確保金融通道與系統(tǒng)的安全可控。
二是積極應對數(shù)字貨幣對貨幣、金融及宏觀經(jīng)濟的影響。應充分研究數(shù)字貨幣對貨幣政策、金融穩(wěn)定性，乃至宏觀經(jīng)濟造成的影響和沖擊，設(shè)計更為合理的數(shù)字貨幣頂層構(gòu)架，以最大限度減少由數(shù)字貨幣帶來的金融風險，并對宏觀經(jīng)濟政策適時做出適應性調(diào)整。運用人工智能、大數(shù)據(jù)等新興科技手段對數(shù)字貨幣進行全面、系統(tǒng)的監(jiān)測分析，重點關(guān)注法定與非法定數(shù)字貨幣給傳統(tǒng)金融風險防控體系與國際金融市場穩(wěn)定帶來的沖擊。
三是強化數(shù)字貨幣領(lǐng)域的監(jiān)管與法律、信用體系建設(shè)。應注意數(shù)字貨幣的安全性、便利性以及用戶的隱私保護，構(gòu)建由央行、商業(yè)銀行、第三方機構(gòu)、消費者共同參與的數(shù)字貨幣生態(tài)體系，規(guī)范金融科技的數(shù)據(jù)采集、處理、流轉(zhuǎn)機制，推進海量數(shù)據(jù)的存儲、清洗、分析、挖掘、可視化等技術(shù)攻關(guān)。建立數(shù)字貨幣的監(jiān)測機制，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)分析貨幣流動情況，識別和評估推廣數(shù)字貨幣過程中的風險點。加強非法定貨幣的監(jiān)管，以及非法定貨幣與法定貨幣間的流通管理。繼續(xù)推廣監(jiān)管沙盒試點，跟進數(shù)字貨幣相關(guān)領(lǐng)域的立法，加強投資者權(quán)益保護和信用體系建設(shè)。
四是充分激勵和發(fā)揮私營部門作用，共建“人類命運共同體”的貨幣生態(tài)體系。在我國法定數(shù)字貨幣的構(gòu)架設(shè)計中，應充分考慮央行數(shù)字貨幣的應用場景需求，滿足跨境結(jié)算場景的支付需要。鼓勵移動支付企業(yè)國際化發(fā)展，加快開拓和布局移動支付服務市場。促進不同國家之間貨幣的流轉(zhuǎn)匯兌系統(tǒng)建設(shè)，打造健康、友好的支付結(jié)算生態(tài)圈。努力構(gòu)建去中心、開放、共享的平臺體系，以吸引更多國家共同參與治理，強化人民幣的國際競爭力，共建“人類命運共同體”的貨幣生態(tài)體系。
